Все більше людей замислюються про інвестиції: хочеться не просто зберігати гроші, а й отримувати від них додатковий дохід. Але коли справа доходить до вибору інструментів, виникає цілком логічне питання: що таке акції та облігації і чим вони відрізняються?
На перший погляд, і акції, і облігації дають можливість інвестувати кошти та отримувати дохід. Проте працюють вони по-різному: купуючи акції, інвестор стає співвласником компанії, а купуючи облігації – фактично позичає гроші державі або компанії на певних умовах.
У цій статті команда My Finance пояснює, що таке акції та облігації, у чому між ними різниця та на що варто звернути увагу інвестору.
Що таке акції простими словами
Акція – це цінний папір, який підтверджує частку власності в компанії. Тобто, купуючи акцію, інвестор фактично стає її співвласником. Розмір цієї частки залежить від кількості придбаних акцій та їх загальної кількості.
Заробити на акціях можна двома основними способами. Перший – продати акцію дорожче, ніж вона коштувала під час купівлі. Другий – отримувати дивіденди, якщо компанія вирішує виплачувати частину прибутку своїм акціонерам.
Ціна акції змінюється під впливом попиту та пропозиції. На неї можуть впливати фінансові результати компанії, її перспективи, новини, стан економіки та загальна ситуація на ринку.
Наприклад, інвестор купив акції компанії по 100 грн за одну. Якщо згодом їхня ринкова ціна зросла до 130 грн, продаж акцій може принести 30 грн доходу з кожної акції. Якщо компанія також виплачує дивіденди, інвестор може отримати додатковий дохід.
Що таке облігації простими словами
Облігація – це цінний папір, за допомогою якого держава або компанія залучає гроші від інвесторів. Простими словами, інвестор позичає емітенту кошти на певний строк, а той зобов’язується повернути їх на визначених умовах.
Дохід за облігаціями може формуватися за рахунок відсотків або купонних виплат. Після погашення емітент зазвичай повертає номінальну вартість облігації.
Наприклад, інвестор купує облігацію номінальною вартістю 1000 грн на три роки. За умовами випуску він отримує передбачені виплати, а після закінчення строку – 1000 грн номінальної вартості.
Таким чином, якщо акція дає інвестору частку в компанії, то облігація фактично є способом позичити гроші державі або компанії та отримати за це передбачений умовами дохід.
Акції та облігації: у чому головна різниця?
Що отримує інвестор? Власник акції отримує частку у компанії та може мати право на дивіденди й участь у прийнятті окремих корпоративних рішень залежно від типу акцій. Власник облігації права власності на компанію не отримує, але має право на виплати та повернення коштів відповідно до умов випуску.
Як формується дохід? На акціях можна заробити завдяки зростанню їхньої ціни та, в окремих випадках, дивідендам. При цьому результат інвестиції залежить від ринкової вартості акцій та фінансових результатів компанії. За облігаціями дохід зазвичай формується через купонні або інші виплати, передбачені умовами випуску, а після завершення строку інвестор отримує номінальну вартість облігації, якщо емітент виконує свої зобов’язання.
Який ризик? Ціна акцій може суттєво змінюватися під впливом результатів компанії, економічної ситуації та настроїв інвесторів. Тому вартість інвестиції може як зростати, так і падати. Ризик облігацій залежить насамперед від надійності емітента, умов випуску та строку. У разі фінансових проблем компанії власники облігацій зазвичай мають пріоритет перед акціонерами щодо повернення коштів.
Чи є строк інвестування? Акції не мають визначеної дати погашення – їх можна продати на ринку. Облігації зазвичай мають конкретний строк, після якого емітент повертає номінальну вартість відповідно до умов випуску. Водночас продати облігацію можна і до завершення цього строку, але її ринкова ціна в такому разі може відрізнятися від номінальної.
Що ризикованіше: акції чи облігації?
Насправді рівень ризику залежить не лише від виду цінного паперу, а й від конкретного активу та умов інвестування.
Акції можуть суттєво змінюватися в ціні під впливом новин, фінансових результатів компанії, економічної ситуації та настроїв на ринку. Тому вартість інвестиції може як зростати, так і падати.
Облігації зазвичай мають більш визначені умови виплат і строк повернення коштів, але також пов’язані з ризиками. Важливо враховувати надійність емітента, строк і валюту облігації та умови конкретного випуску. Якщо емітент має фінансові проблеми, можливі затримки виплат або невиконання зобов’язань. А при продажу облігації до строку погашення її ринкова ціна може відрізнятися від номінальної.
Якщо інвестиція зроблена в іноземній валюті, на результат також може вплинути зміна обмінного курсу.
Тому облігації також не позбавлені ризиків. Перед інвестуванням важливо оцінювати конкретного емітента, умови випуску та можливі ризики.
Як заробляють на акціях та облігаціях?
Є два основні способи отримати дохід від акцій: на зростанні їхньої ціни, коли інвестор купує акції дешевше та продає дорожче, і на дивідендах, якщо компанія ухвалює рішення виплачувати частину прибутку акціонерам. Водночас ціна акцій може не лише зростати, а й падати, тому прибуток не гарантований.
Важливо розрізняти потенційний дохід і гарантовану виплату. Зростання ціни акцій не є гарантованим, а дивіденди залежать від рішення компанії. Основний дохід за облігаціями формується за рахунок купонних або інших виплат, передбачених умовами випуску, а також повернення номінальної вартості після погашення, якщо емітент виконує свої зобов’язання.
Отже, дохід від акцій залежить від зміни їхньої ціни та можливих дивідендів, а від облігацій – від передбачених виплат і погашення.
Акції чи облігації: що обрати?
Універсальної відповіді на питання, що краще – акції чи облігації, немає. Вибір залежить від фінансових цілей інвестора, строку інвестування, його готовності до ризику та умов конкретних цінних паперів.
Акції можуть підійти інвесторам, які готові до коливань вартості своїх вкладень і розраховують на довгострокове зростання ціни акцій. Додатковим джерелом доходу можуть бути дивіденди.
Облігації можуть бути цікавими тим, хто планує інвестувати на визначений строк і розраховує на виплати, передбачені умовами конкретного випуску. Водночас вони також мають ризики, зокрема пов’язані з надійністю емітента.
Не обов’язково обирати лише один інструмент. Інвестор може поєднувати акції та облігації в одному портфелі, розподіляючи кошти між різними активами. Такий підхід називається диверсифікацією.
Універсальної пропорції між акціями та облігаціями також немає. Вона залежить від цілей, строку інвестування та рівня ризику, який інвестор готовий прийняти.
Що варто знати перед інвестуванням?
Перед купівлею акцій чи облігацій варто оцінити мету та строк інвестиції, можливий ризик, валюту, надійність емітента, комісії та податки. Також важливо з’ясувати, наскільки легко буде продати актив, якщо гроші знадобляться раніше.
Крім того, дохідність інвестиції варто оцінювати з урахуванням усіх витрат та можливих змін ринкової вартості активу. Це допомагає краще зрозуміти, який фактичний результат може отримати інвестор.
Тому перед інвестуванням важливо розуміти, що саме ви купуєте, хто відповідає за виконання зобов’язань і за яких умов можна отримати або втратити гроші.